夹层融资是指在风险和回报方面介于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。夹层融资一般采取次级贷款的形式，但也可以采用可转换票据或优先股的形式。对于公司和股票推荐人而言，夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资，这种融资的稀释程度要明显小于股市，并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。夹层就是在优先级和劣后级之间，再加入一层杠杆。最终的结果就是使得杠杆倍数平方了(显著扩大)，节约了劣后的资金占用。
融资企业一般在以下情况下可以考虑夹层融资?
1.缺乏足够的现金进行扩张和收购;
2.已有的银行信用额度不足以支持企业的发展;
3.企业已经有多年稳定增长的历史;
4.起码连续一年(过去十二个月)有正的现金流和EBITDA(未减掉利息、所得税、折旧和分摊前的营业收益);
5.企业处于一个成长性的行业或占有很大的市场份额;
6.管理层坚信企业将在未来几年内有很大的发展;
7.估计企业在两年之内可以上市并实现较高的股票价格，但是现时IPO市场状况不好或者公司业绩不足以实现理想的IPO，于是先来一轮夹层融资可以使企业的总融资成本降低。
