【09:25 国恩股份(002768)：“一体两翼”经营稳健 产业升级持续进击】
<script>document.write(unescape("中国银河证券"));</script>4月2日给予国恩股份(002768)推荐评级。
投资建议：预计2026-2028 年公司营收分别为315.78、351.21、401.67 亿元；归母净利润分别为10.54、12.49、14.69 亿元，同比分别增长25.25%、18.57%、17.59%；EPS 分别为3.50、4.15、4.88 元，对应PE 分别为13.44、11.34、9.64 倍， 维持“推荐”评级。
(资料图片仅供参考)
风险提示：原材料价格大幅上涨的风险，业务开拓不及预期的风险，经营规模扩大带来的管理风险，项目建设不及预期的风险等。
该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。
【09:25 森马服饰(002563)：休闲业务经营质量改善 童装维持稳健】
<script>document.write(unescape("中国银河证券"));</script>4月2日给予森马服饰(002563)谨慎推荐评级。
投资建议：公司基本面稳健，存货减值后轻装上阵，凭借成人休闲高质量发展和童装业务市场不断夯实，26 业绩有望迎来拐点。预计公司2026/27/28 归母净利润为10.00/11.04/11.84 亿元，EPS 为0.37/0.41/0.44 元，对应PE 估值分别为14.6/13.3/12.4 倍，维持“谨慎推荐” 评级。
风险提示：终端销售弱于预期的风险；渠道优化不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次增持评级、1次谨慎推荐评级、1次强烈推荐评级。
【09:25 上海医药(601607)2025年年报业绩点评：收入稳健增长 内生外延驱动未来成长】
<script>document.write(unescape("中国银河证券"));</script>4月2日给予上海医药(601607)推荐评级。
投资建议：公司作为医药商业龙头，工业在研管线持续兑现，建议关注长期上行空间。该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为54.72/60.15/67.02 亿元， 同比-4.4% 、 9.9% 、 11.4% ， 当前股价对应2026-2028 年PE 为11.39/10.36/9.30 倍，维持“ 推荐”评级。
风险提示：在研管线收入落地不及预期的风险；药品需求与政策落地不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；新品研发与商业化进度不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次买入评级、1次跑赢行业评级。
【09:25 三一重工(600031)2025年业绩点评：业绩符合预期 经营性现金流创历史新高】
<script>document.write(unescape("中国银河证券"));</script>4月2日给予三一重工(600031)推荐评级。
投资建议：该机构认为，工程机械行业周期性上行， 国内重大工程、新型城镇化、设备更新等提供了较坚实基础需求。海外，出口数据亮眼，2026 年1-2 月工程机械出口金额106.86 亿美元，同比增长33.4%（去年同期7.17%），1-2 月挖掘机出口量同比增长39%（去年同期7.4%）。叠加近期油价高位新能源产品需求提升，中国主机厂电动化优势明显。三一挖机优势稳固，电动化和矿山产品谱系渐全，现金流水平优异，有望顺应行业趋势继续高质量发展。该机构预计公司26-28 年实现归母净利润109 亿/134 亿/158 亿元，对应26-28 年PE 为15.9/12.9/11.0 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：国内宏观经济不及预期的风险，政策推进程度不及预期的风险，行业竞争加剧的风险，出口贸易争端的风险。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。
【09:25 云南白药(000538)2025年业绩点评：工业稳健增长 分红比例维持高水平】
<script>document.write(unescape("中国银河证券"));</script>4月2日给予云南白药(000538)推荐评级。
投资建议：公司是国内中药龙头企业，短中长期布局清晰，战略定力强，近年来维持高分红比例。该机构预计2026-2028 年归母净利润56.9/63.0/69.6 亿元，同比增速10.5%/10.7%/10.4%，对应PE 为18/16/15X， 维持“推荐”评级。
风险提示：订单取消的风险；汇率波动影响公司汇兑收益的风险；下游需求恢复不及预期的风险；产品销售不及预期风险；研发与生产进度不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。
